紅黃藍擬下周IPO，其直營幼兒園成熟期后毛利率20%-40%

　　編者按，在紅黃藍教育路演PPT中顯示，IPO發(fā)行概況：發(fā)行規(guī)模780萬股ADS，其中29.5% 230萬股為大股東獻售，70.5% 550萬股為新發(fā)行，1股ADS=1股普通股；發(fā)行價16~18美元/ADS；紐交所掛牌，股票代碼：RYB ，上市時間：2017年9月25日當周。

　　中國幼兒早教服務第一品牌；有近二十年的經(jīng)營歷史，行業(yè)先行者；幼教機構網(wǎng)絡覆蓋國內307個縣市鄉(xiāng)鎮(zhèn)。

　　第一大私立幼兒園運營商，80家直營園，175家加盟園，20463名在冊學生，2852位教師。

　　第一大親子園運營商，8家直營，845家加盟。

　　幼兒園：2~6歲幼兒的學前教育，直營+加盟；

　　親子園：0~6歲幼兒的親子互動教育課程，直營+加盟；

　　教育產(chǎn)品和服務：“竹兜育兒”幼兒家庭教育產(chǎn)品、幼教教材編寫；

　　紅杉優(yōu)幼聯(lián)盟：推廣銷售自己設計開發(fā)的幼兒教育課程，自己或第三方開發(fā)的幼兒教育用品、教育軟件、幼兒教育解決方案等。

　　【發(fā)展歷程】

　　1998年設立第一家親子園；2003年在北京建立第一家幼兒園。

　　2008年A輪融資；2011年B輪融資，推出“竹兜育兒”幼兒家庭教育產(chǎn)品。

　　2016年，成立紅杉優(yōu)幼聯(lián)盟，設立第一家國際雙語幼兒園，幼教機構總量超過1000家。2017年，直營幼兒園在冊學生人數(shù)超過2萬。

　　【使命和愿景】

　　以核心價值“關愛”與“責任”為基礎

　　【紅黃藍教育的投資亮點】

　　1. 中國幼兒教育行業(yè)增長潛力巨大

　　1. 覆蓋全國的規(guī)模和公認的知名品牌，紅黃藍教育是市場領導者

　　2. 強大研發(fā)能力支持下開發(fā)綜合和全面的幼教課程

　　2. 強大的研發(fā)能力

　　3. 一流的師資力量

　　4. 已經(jīng)得到驗證、高度標準化的運營系統(tǒng)以確保教育服務質量

　　5. 具備高度伸縮性的商業(yè)模式帶來業(yè)務的快速擴張

　　6. 獨特的公司文化和經(jīng)驗豐富的高管團隊

　　【發(fā)展策略】

　　直營幼兒園的典型特征

　　6-10個月的籌備期，3-4年的成長期，進入成熟期后毛利率在20%-40%

　　直營幼兒園經(jīng)營指標持續(xù)穩(wěn)定增長

　　2017年上半年，有34.4%的直營幼兒園處于成熟期，為報告期內最高水平。

　　加盟親子園的典型特征

　　【財務狀況】

　　引人注目的商業(yè)模式穩(wěn)健的營收增長

　　持續(xù)改善的盈利能力

　　持續(xù)改善的盈利能力（續(xù)）

　　輕資產(chǎn)模式強勁的經(jīng)營現(xiàn)金流