51Talk公布Q3財報：凈營收3億元，虧損收窄

2018-12-17 16:24:49發(fā)布來源：多知網作者：馮瑋 0條評論

多知網12月17日消息，51Talk發(fā)布2018年第三季度財務業(yè)績報告。

　　財報顯示，51Talk第三季度凈營收為人民幣3.032億元（4414萬美元），同比增長28.4%；一對一毛利率為66.6%，去年同期為63.0%，增長原因為毛利低的美國小學占比下降。哈沃小班課毛利率為32.0%，去年同期-100.4%。

　　營收成本為人民幣10964萬元（1596萬美元），去年同期為9020萬元，同比增長21.6%。增長主要由于老師教授付費課程數(shù)量增加導致的支付教師總費用的增加。

　　凈虧損為人民幣0.904億元（1316萬美元），去年同期虧損1.418億元。

　 Q3主要數(shù)據(jù)

　　凈營收

　　凈營收為人民幣3.032億元（4414萬美元），去年同期為2.361億元，同比增長28.4%。

　　增長主要來源于活躍學生數(shù)目的增加，其次也由于每個活躍學生的平均凈營收的增加。本季度活躍學生數(shù)為21萬人，較去年同期的17.66萬人增長18.9%。

　　一對一凈營收為人民幣2.786億元（4057萬美元），去年同期為2.344億元，同比增長18.9%。哈沃小班課凈營收為人民幣0.246億元（357萬美元），去年同期凈營收為170萬元。

　　營收成本

　　一對一營收成本為人民幣9294萬元（1353萬美元），去年同期為8677萬元，同比增長7.1%。哈沃小班課營收成本為人民幣1670萬元（243萬美元），去年同期343萬元，同比增長387.2%。

　　毛利和毛利率

　　毛利為人民幣1.935億元（2818萬美元），去年同期為1.459億元，同比增長32.6%。

　　毛利率為63.8%，去年同期為61.8%。

　　一對一毛利率為66.6%，去年同期為63.0%，增長原因為毛利低的美國小學占比下降。哈沃小班課毛利率為32.0%，去年同期-100.4%。

　　運營費用

　　總運營費用為人民幣2.822億元（4108萬美元），去年同期為2.857億元，同比下降1.2%，總運營費用減少主要由于研發(fā)費用及管理費用減少，部分減少與銷售費用的增長相抵。

　　銷售費用為人民幣1.842億元（2682萬美元），去年同期為1.671億元，同比增長10.2%。增長主要由于品牌推廣費用的增加，而公司從2018年1月1日開始應用的新會計準則對銷售人員相關費用有1,860萬元減少的影響，部分抵消了整體的費用增加。除去股權激勵相關費用的non-GAAP銷售費用為人民幣1.827億元（2,661萬美元），去年同期為1.658億元，同比增長10.2%。

　　研發(fā)費用為人民幣4560萬元（664萬美元），去年同期為6,152萬元，同比減少25.9%。減少主要由于研發(fā)人員減少導致。股權激勵相關費用的減少抵消了部分影響。除去股權激勵相關費用的non-GAAP研發(fā)費用為人民幣4338萬元（632萬美元），去年同期為5868萬元，同比減少26.1%。

　　管理費用為人民幣5233萬元（762萬美元），去年同期為5,703萬元，同比減少8.2%。除去股權激勵相關費用的non-GAAP管理費用為人民幣4891萬元（712萬美元），去年同期為5,279萬元，同比下降7.4%。

　　運營虧損

　　運營虧損為人民幣0.886億元（1291萬美元），去年同期虧損1.398億元。

　　Non-GAAP運營虧損為人民幣0.815億元（1187萬美元），去年同期虧損1.314億元。

　　凈虧損

　　凈虧損為人民幣0.904億元（1316萬美元），去年同期虧損1.418億元。

　　Non-GAAP凈虧損為人民幣0.833億元（1212萬美元），去年同期虧損1.335億元。

　　歸屬于普通股股東的每股ADS（美國存托股份）基本和攤薄虧損均為人民幣4.50元（0.60美元），去年同期均為7.05元。每ADS代表15股A類普通股。

　　Non-GAAP歸屬于普通股股東的每股ADS基本和攤薄虧損均為人民幣4.05元（0.60美元），去年同期均為6.60元。

　　資產負債表

　　截至2018年9月30日，51Talk持有現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，定期存款以及短期投資共計人民幣6.572億元（9,569萬美元），截至2017年12月31日為6.234億元。

　　截至2018年9月30日，公司遞延收入（包括流動和非流動部分）共計人民幣14.891億元（2.168億美元），截至2017年12月31日為12.018億元。

　　管理層變動

　　51Talk宣布首席財務官賴佑明將于2019年1月1日退休。屆時聯(lián)合首席財務官徐珉先生將擔任首席財務官。

　　黃佳佳表示：“我代表董事會感謝賴佑明先生對公司做出的杰出貢獻。在近4年的時間里，他帶領公司成功在紐交所上市，為公司的成長做出了巨大的貢獻，我們祝愿他退休生活愉快。”

　 財務：從“三級跳”看健康模型

　　在Q3財報記者會上，51Talk聯(lián)席CFO徐珉就在線教育企業(yè)財務數(shù)據(jù)進行分享。他認為，目前市場上對在線教育財報的解讀上存在一些誤讀，在財務方面，在線教育行業(yè)應該走“三級跳”。

　　第一步，運營現(xiàn)金流為正。

　　“第一步相對簡單，教育行業(yè)普遍為預收學費，這一點與其他行業(yè)的收款相比，就會更順利一些。”

　　“在一個公司快速發(fā)展的階段，會收到大量預收學費，這對教研、管理和教師層面的補足就很容易。”徐珉解讀。

　　據(jù)了解，2016年，51Talk已實線運營現(xiàn)金流為正。

　　第二步，現(xiàn)金收入貢獻為正。

　　徐珉介紹，現(xiàn)金收入貢獻＝現(xiàn)金收入＊當季毛利率－營銷費用－研發(fā)費用－管理費用。

　　此前，51Talk曾表示已實現(xiàn)了現(xiàn)金收入貢獻率盈利，黃佳佳解釋，現(xiàn)金收入貢獻率的盈利標志著51Talk在實質上實現(xiàn)了真正的收入轉正。

　　徐珉表示：“在一個企業(yè)快速增長時，現(xiàn)金收入永遠比可確認收入大得多，而營銷費用通常與市場投入成正比，此時，營銷費用占可確認收入大比例也會更高，進而使企業(yè)難以真正盈利。”

　　“假如現(xiàn)金收入與可確認收入到達穩(wěn)定平衡，在一定程度上證明，企業(yè)也進入了穩(wěn)定期。”據(jù)了解，目前51Talk現(xiàn)金收入40%來自用戶續(xù)費，40%來自學員轉介紹，20%來自其它途徑獲得的新客。

　　第三步，會計準則層面的盈利。

　 聚焦：全面轉型少兒英語

　　今年年初，51Talk宣布全面梳理業(yè)務線：51Talk 品牌只做菲律賓外教在線青少兒英語、哈沃品牌只做北美外教小班課、“無憂英語”品牌做成人英語、“砍掉”美教1對1業(yè)務。

　　彼時51Talk創(chuàng)始人兼CEO黃佳佳曾介紹，過去三年里K12相關業(yè)務營收在51Talk整體營收中的比重逐步攀升。據(jù)51Talk2017年Q3財報，K12相關業(yè)務營收已占51Talk整體營收的76.3%。

　　轉型已勢在必行。

　　全面的品牌升級，是51Talk創(chuàng)業(yè)過程中最大的變化，也證明了青少年消費群體近年來在線上英語培訓市場中的絕對地位?！笆袌鲇脩粜枨蟮淖兓切纬筛淖兊闹饕??！秉S佳佳坦言。

　　此外，51Talk此次品牌定位升級的主要目的，在于進行業(yè)務梳理，聚焦在線外教青少兒1對1業(yè)務。

　　斷腕般轉型后，51Talk需要面對的，還有一場在線教育的營銷戰(zhàn)。

　　在過去，教育行業(yè)并沒有一套清晰的營銷方法論，對于51Talk而言，2018的確是全新探索的一年。

　　早在2017年，51Talk采用反向定位的差別化營銷策略，強調在家庭教育和生活中一直被忽視的“爸爸”角色，將代言人轉換為更貼切居家和親子的“奶爸”賈乃亮。這使得51talk在眾多以女明星為代言人的英語教育市場中脫穎而出，形成了相對差異化的視覺形象。

　　這只是51talk品牌轉型升級的第一步。

　　隨后，51Talk先后以硬廣投放來鋪開品牌聲量，和熱門IP進行綁定性營銷，獲得更多的關注度、熱議度和提及度，借由場景營銷，鎖定源點用戶，并與教育類的KOL合作進行品牌推廣……

　　一系列營銷手段的探索，雖然在運營成本上帶來了一些壓力，但也幫助51Talk快速占領了市場認知。

　 鏈接：菲律賓的外教供應

　　上周，51Talk在菲律賓首都馬尼拉召開了菲律賓戰(zhàn)略年發(fā)布會，黃佳佳宣布未來五年將為10萬名菲律賓外教提供在線就業(yè)機會。

　　其依賴的背景是：今年11月21日，中菲雙方發(fā)布聯(lián)合聲明，同意加強勞務就業(yè)領域合作，將共同執(zhí)行好今年4月博鰲論壇期間簽署的《關亍菲律賓英語語言教師來華工作的諒解備忘錄》。

　　中國政府認可菲律賓教師在高等教育機構擔任英語教師的資格和能力。

　　51Talk在菲律賓設立的分公司主要用于外語的篩選及培訓管理。“每個月我們會收到幾萬份申請。”黃佳佳曾談道。

　　對外教的設立的標準及流程包括：

　　首先，需要擁有正規(guī)菲律賓國內大學本科以上學歷；其次，需要通過一套方法檢測發(fā)音，“51Talk不會對外教進行發(fā)音培訓，需要外教具備美式發(fā)音。”第三，進行教學方式的測試；最后，對基礎設施進行測試，包括個人電腦和網絡環(huán)境。

　　通過四項測試后，外教開始上線模擬環(huán)節(jié)，團隊會評價老師是否經過了培訓并符合標準。才能上線成為初級的1星老師。

　　“池子大才能夠做嚴格的篩選。”黃佳佳表示。

　　此外，為了加強老師對于自主性學習的需求，51Talk細分了老師體系：從原來的5星改為7星，延長了外教的成長路徑。并且星級與老師的課酬掛鉤，星級的晉級考核包括授課課時量、學生評價、每個級別的培訓要求、在51talk歷史續(xù)課率、滿意度、被收藏率等。

　　菲律賓有3000多個島，地域呈現(xiàn)分散性，因此在培訓體系上還面臨著客觀難題。

　　“不是所有的培訓都在線上完成。” 51Talk聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO張禮明補充道，目前，51Talk在培訓材料、培訓方法及標準化都做了升級，在線上培訓之外，線下老師會聚集在一起進行密集培訓。幾百人、分批分次的進行培訓。

　　針對未來引入大量菲教對于運營和管理方面帶來的壓力和成本問題，黃佳佳表示，目前51Talk已經有16000名外教，一開始在技術、課程等方面已經花費了大量的研發(fā)費用，一旦把基礎設施搭建好，后面的擴量就會相對容易，因此，未來的擴張方面會越來越體現(xiàn)51Talk的規(guī)模效應。

　　黃佳佳還透露，未來公司將設立20個外教培訓中心，預計到2019年3月，將在菲律賓共建10個培訓中心。

　 進擊：面向二三四線城市

　　黃佳佳在成立 7 周年致員工內部信中表示,“目前,我們持續(xù)聚焦向二三線城市戰(zhàn)略下沉、為學員提供極致的教學體驗與服務的戰(zhàn)略,并實現(xiàn)了現(xiàn)金收入貢獻率盈利!我們的現(xiàn)金收入、新增青少學員數(shù)和課耗都達到了歷史新高,這標志著 51Talk 實現(xiàn)自我造血,公司經營更加持續(xù)健康發(fā)展。我們的二三線城市新增學員大量增長,其中轉介紹比例已經接近 7 成!”

　　“中國市場英語學習的頻率和廣泛性，決定了菲律賓老師的適配性。”張禮明介紹。

　　在需求側，隨著二三四線城市的消費升級，“這里的孩子家長需要讓孩子學英文，學習英文逐漸成為其必需品，他們不愿意像以前那樣應試的去學英語，而是希望讓孩子提升其語言能力，所以需要跟外教一對一學習。這是一個剛需。”

　　在供給側，二三四線城市一方面在線下缺少外教人才，另一方面市面上大部分的在線外教產品的價格與當?shù)叵M水平并不匹配。51Talk彌補了其中的適配稀缺性。

　　按每月14-15次課（每次25分鐘），每月的學習費用大約是600元——“這是大部分二三四線城市能消費得起的水平，也更利于孩子的學習效果。”

　　由于市場缺少選擇，“在選擇很少的情況下，就更容易形成口碑傳播。”張禮明說道。