有道2022Q3智能設(shè)備收入同比增40.1%，周楓：轉(zhuǎn)型基本完成 | 財(cái)報(bào)會(huì)

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　　作者|王上

　　圖片來(lái)源|網(wǎng)易有道

　　多知網(wǎng)11月17日消息，智能學(xué)習(xí)公司網(wǎng)易有道(NYSE:DAO)發(fā)布了2022年第三季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，同時(shí)宣布董事會(huì)已授權(quán)建立一項(xiàng)不超過(guò)2000萬(wàn)美元的股份回購(gòu)計(jì)劃，期限為至多36個(gè)月。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)，Q3有道營(yíng)收達(dá)14億元，同比增長(zhǎng)35.0%；毛利率54.2%，相較上年同期同比提升1.6個(gè)百分點(diǎn)。有道學(xué)習(xí)服務(wù)和智能設(shè)備是兩大營(yíng)收主力，收入分別為8.9億元和3.56億元。

　　此外，三季度網(wǎng)易有道經(jīng)營(yíng)虧損收窄至2.2億元，經(jīng)營(yíng)虧損率為15.6%，同比收窄了6.1個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)介紹，經(jīng)營(yíng)虧損主要源于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的早期投入，包括新上市的AI學(xué)習(xí)機(jī)和教育信息化以及部分素質(zhì)課程。

　　展望未來(lái)，有道CEO周楓表示：“我們對(duì)第四季度的運(yùn)營(yíng)充滿(mǎn)信心，轉(zhuǎn)型已經(jīng)基本完成。在過(guò)去的四個(gè)季度里，雖然充滿(mǎn)挑戰(zhàn)，我們?nèi)栽诩哟笸度肓Χ?，仍在?chuàng)新，這讓我們能夠獲得更大的市場(chǎng)份額。這得益于有道對(duì)人工智能技術(shù)的長(zhǎng)期投資和多元化的產(chǎn)品組合，以及母公司網(wǎng)易集團(tuán)的堅(jiān)定支持。”

　　01

　　Q3智能設(shè)備收入同比增40.1%，“希望未來(lái)AI學(xué)習(xí)機(jī)能像詞典筆一樣受歡迎”

　　智能設(shè)備方面，新推出的有道詞典筆X5的首批10萬(wàn)臺(tái)已經(jīng)售罄。第三季度，智能設(shè)備凈收入達(dá)到3.565億元，同比增長(zhǎng)40.1%。其爆款產(chǎn)品有道詞典筆自2019年推出2代以來(lái)，近三年該品類(lèi)凈收入增長(zhǎng)已超10倍。

　　智能設(shè)備毛利率達(dá)到40.4%，同比增長(zhǎng)6.7%，主要得益于新產(chǎn)品的推出。

　　今年八月有道推出的詞典筆X5支持100多種語(yǔ)言的在線(xiàn)翻譯，并配備了OS智能操作系統(tǒng)。發(fā)售后，詞典筆X5成為京東和天貓同品類(lèi)銷(xiāo)量第一，第一批10萬(wàn)臺(tái)全部售罄。

　　報(bào)告期內(nèi)，借由有道詞典筆X5的發(fā)布，有道推出了詞典筆領(lǐng)域第一個(gè)OS，吸引了諸如喜馬拉雅、網(wǎng)易云音樂(lè)、凱叔講故事等多家內(nèi)容提供方。用戶(hù)可以在有道詞典筆上根據(jù)自身需求，自主下載學(xué)習(xí)應(yīng)用。

　　三季度有道還推出了首款A(yù)I學(xué)習(xí)機(jī)，這標(biāo)志著公司正式入局學(xué)習(xí)平板領(lǐng)域。周楓透露，有道首款A(yù)I學(xué)習(xí)機(jī)第一批1萬(wàn)臺(tái)在兩個(gè)月內(nèi)迅速售罄，這也進(jìn)一步增強(qiáng)了其的信心。

　　有道認(rèn)為，用戶(hù)需求正在從傳統(tǒng)學(xué)習(xí)平板向智能化學(xué)習(xí)平板升級(jí)，這為具備“AI+硬件+內(nèi)容”綜合能力的科技公司打開(kāi)了機(jī)會(huì)窗口。

　　AI技術(shù)的積累及內(nèi)容資源的復(fù)用大幅縮短了有道智能硬件的更迭周期。轉(zhuǎn)型以來(lái)，有道加速智能硬件創(chuàng)新，已陸續(xù)推出聽(tīng)力寶、智能護(hù)眼燈、AI學(xué)習(xí)機(jī)Y10、有道詞典筆X5、有道詞典筆P5、AI學(xué)習(xí)機(jī)X10等多款自研新品，產(chǎn)品矩陣再度豐富。

　　有道正在以健康的財(cái)務(wù)狀況實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。有道詞典筆和有道聽(tīng)力寶的凈收入均覆蓋了第三季度的成本和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。

　　近期，有道又發(fā)布三款智能硬件：

　　有道詞典筆P5，具備500萬(wàn)專(zhuān)業(yè)詞庫(kù)，可為經(jīng)貿(mào)工商、法律、醫(yī)學(xué)、計(jì)算機(jī)等16大行業(yè)專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)者和從業(yè)者提供翻譯支持，“雙十一”購(gòu)物節(jié)賣(mài)出了超過(guò)10萬(wàn)支有道詞典筆。

　　有道AI學(xué)習(xí)機(jī)X10，它的學(xué)情看板功能，使得AI精準(zhǔn)學(xué)能力進(jìn)一步提升;

　　新款有道聽(tīng)力寶，新增了與教科書(shū)一致的中英文內(nèi)容，并輔以人工智能技術(shù)，幫助用戶(hù)提高英語(yǔ)和漢語(yǔ)的聽(tīng)說(shuō)能力。

　　根據(jù)Frost & Sullivan報(bào)告顯示，到2025年，預(yù)計(jì)教育類(lèi)平板電腦的銷(xiāo)量可能達(dá)到726萬(wàn)部，銷(xiāo)售總額達(dá)到254億元。有道的AI自適應(yīng)學(xué)習(xí)功能為學(xué)生提供高質(zhì)量的個(gè)性化學(xué)習(xí)，并得到了消費(fèi)者積極的反饋。有道希望未來(lái)有道AI學(xué)習(xí)機(jī)能像有道詞典筆一樣受歡迎。

　　02

　　學(xué)習(xí)服務(wù)：尚處于投入期的素質(zhì)課程凈收入同比增200%

　　有道的快速轉(zhuǎn)型主要得益于科技基因與持續(xù)創(chuàng)新能力，它們帶動(dòng)了數(shù)字內(nèi)容服務(wù)及智能硬件的快速成長(zhǎng)。

　　學(xué)習(xí)服務(wù)本季度實(shí)現(xiàn)8.9億元營(yíng)收，同比增長(zhǎng)37.2%。新服務(wù)方面，數(shù)字內(nèi)容服務(wù)銷(xiāo)售額超4億元，毛利率已提升至60%以上；尚處投入期的素質(zhì)課程報(bào)告期內(nèi)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，凈收入同比增長(zhǎng)超200%。

　　有道圍棋繼續(xù)取得不錯(cuò)的進(jìn)展，今年8月，有道縱橫攜手中國(guó)圍棋協(xié)會(huì)、江蘇省棋類(lèi)運(yùn)動(dòng)協(xié)會(huì)舉辦的第一屆“有道縱橫杯全國(guó)少兒圍棋公開(kāi)賽”。

　　在新服務(wù)方面，數(shù)字內(nèi)容服務(wù)保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。二季度銷(xiāo)售額2億元以上，而三季度達(dá)到4億元以上;毛利率從二季度的50%以上提升至三季度的60%以上。此外，三季度數(shù)字內(nèi)容服務(wù)的凈收入可覆蓋成本及營(yíng)業(yè)費(fèi)用，使有道的利潤(rùn)得到改善。

　　03

　　成人教育：有道考研課程銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)超150%

　　至于成人課程總銷(xiāo)售額出現(xiàn)同比下降的趨勢(shì)，主要是受宏觀環(huán)境的影響。有道正在積極調(diào)整資源，以專(zhuān)注于這一領(lǐng)域的增長(zhǎng)領(lǐng)域。

　　報(bào)告期內(nèi)有道在考研與職教課程領(lǐng)域進(jìn)行了更多投入，并取得積極進(jìn)展。三季度，有道考研課程銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)超150%。在獲客方面，有道充分利用有道詞典、中國(guó)大學(xué)慕課等自有流量?jī)?yōu)勢(shì)，新增銷(xiāo)售額中來(lái)自自有流量的部分超過(guò)50%。職業(yè)教育課程銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)超200%。

　　04

　　“謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)，在實(shí)現(xiàn)盈利的同時(shí)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)”

　　有道收入快速增長(zhǎng)，但仍處于虧損狀態(tài)。對(duì)于虧損的業(yè)務(wù)，周楓提到了發(fā)展策略。

　　周楓表示：“有道的數(shù)字內(nèi)容服務(wù)和智能硬件在收入和利潤(rùn)方面都有強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。三季度經(jīng)營(yíng)虧損主要來(lái)源于尚處于投入期的業(yè)務(wù)，主要包括：素質(zhì)課程、AI學(xué)習(xí)機(jī)和教育信息化業(yè)務(wù)。

　　素質(zhì)課程的規(guī)?？焖俪砷L(zhǎng)，但仍有很長(zhǎng)的路要走。我們正在優(yōu)化我們的產(chǎn)品和營(yíng)銷(xiāo)策略，我們看到每個(gè)月的投資回報(bào)率都在不斷提高。圍棋課程更加成熟，其它素質(zhì)課程，如象棋、編程、科學(xué)、音樂(lè)和美術(shù)大多仍處于早期階段。我們?cè)谶@個(gè)領(lǐng)域的投資正在得到回報(bào)。有道縱橫課程已成為在線(xiàn)圍棋啟蒙教育市場(chǎng)占有率第一，累計(jì)用戶(hù)數(shù)突破160萬(wàn)。

　　AI學(xué)習(xí)機(jī)是我們的戰(zhàn)略產(chǎn)品，尚處于早期投入階段。這里的機(jī)遇在于，學(xué)習(xí)平板市場(chǎng)正在經(jīng)歷一次代際轉(zhuǎn)型，從基于硬件和內(nèi)容的業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)橐约夹g(shù)為中心，基于人工智能的自適應(yīng)學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)。我們正在利用這個(gè)轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)，這對(duì)我們來(lái)說(shuō)是一個(gè)很好的投資，前兩個(gè)產(chǎn)品Y10和X10為我們開(kāi)了個(gè)好頭。

　　教育信息化業(yè)務(wù)短期我們將控制投入規(guī)模。我們的產(chǎn)品也有進(jìn)步，例如智慧體育系統(tǒng)采用了先進(jìn)的視覺(jué)分析技術(shù)，受到了學(xué)校的歡迎。然而，由于宏觀經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)，形勢(shì)與我們一兩年前的預(yù)測(cè)有所不同。我們的目標(biāo)是在這個(gè)充滿(mǎn)挑戰(zhàn)的環(huán)境中，用更少的資源找到更好的產(chǎn)品位置，并實(shí)現(xiàn)盈利增長(zhǎng)。

　　總而言之，我們的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流出收窄至2.94億元。經(jīng)營(yíng)虧損改善至2.19億元，經(jīng)營(yíng)虧損率為15.6%，同比收窄了6.1個(gè)百分點(diǎn)。展望未來(lái)，公司的計(jì)劃是謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)，在實(shí)現(xiàn)盈利的同時(shí)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。”

　　05

　　2022年第三季度詳細(xì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

　　毛利和毛利率

　　2022年第三季度毛利潤(rùn)為7.6億元(1.069億美元)，較2021年同期的5.47億元增長(zhǎng)39.0%。毛利率從2021年同期的52.6%增至2022年第三季度的54.2%。

　　2022年第三季度，學(xué)習(xí)服務(wù)的毛利率為64.5%，而2021年同期為65%。

　　智能設(shè)備毛利率從2021年同期的33.7%增至2022年第三季度的40.4%。這主要是由于有道新推出的有道詞典筆X5受歡迎，毛利率高于其他產(chǎn)品。

　　2022年第三季度，在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)的毛利率為27.1%，而2021年同期為29.2%。收入下降的主要原因是，雖然廣告投放，但這些廣告的毛利率通常較低。

　　營(yíng)業(yè)費(fèi)用

　　2022年第三季度總運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為人民幣9.79億元(合1.377億美元)，而去年同期為7.726億元。

　　2022年第三季度的銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用為7.1億元(合9980萬(wàn)美元)，較2021年同期的5.534億元增長(zhǎng)28.3%。這一增長(zhǎng)主要是由于與有道的學(xué)習(xí)服務(wù)和智能設(shè)備相關(guān)的銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)的增加。

　　2022年第三季度研發(fā)費(fèi)用為2.129億元(合2990萬(wàn)美元)，較2021年同期的1.636億元人民幣增長(zhǎng)30.1%。增加的主要原因是，智能設(shè)備和教育數(shù)字化解決方案的開(kāi)發(fā)和技術(shù)專(zhuān)業(yè)人員數(shù)量增加，導(dǎo)致工資相關(guān)費(fèi)用增加。

　　2022年第三季度的一般和行政費(fèi)用為5650萬(wàn)元(790萬(wàn)美元)，而2021年同期為5560萬(wàn)元。

　　經(jīng)營(yíng)虧損

　　2022年第三季度運(yùn)營(yíng)虧損為2.19億元(合3080萬(wàn)美元)，而2021年同期為2.257億元。經(jīng)營(yíng)虧損率為15.6%，去年同期為21.7%。

　　歸屬于有道普通股東的凈虧損

　　2022年第三季度，歸屬于有道普通股東的凈虧損為1.84億元(合2590萬(wàn)美元)，去年同期為2.25億元。2022年第三季度，歸屬于有道普通股東的持續(xù)經(jīng)營(yíng)非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈虧損為1.64億元(合2310萬(wàn)美元)，而去年同期凈虧損為2.02億元。

　　2022年第三季度，歸屬于普通股股東的每股美國(guó)存托憑證基本和攤薄虧損為1.49元(0.21美元)，而2021年同期為1.84元。非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則歸屬于普通股股東的每股美國(guó)存托憑證基本和攤薄虧損為1.33元(0.19美元)，而2021年同期為1.63元。

　　資產(chǎn)負(fù)債表

　　截至2022年9月30日，有道的現(xiàn)金、現(xiàn)金等款物、限制性現(xiàn)金、定期存款和短期投資總額為9.531億元人民幣(合1.34億美元)，而截至2021年12月31日，有道的現(xiàn)金、現(xiàn)金等款物、限制性現(xiàn)金、定期存款和短期投資總額為16億元人民幣。

　　2022年第三季度，用于持續(xù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金為2.941億元人民幣(4130萬(wàn)美元)，資本支出總額為1270萬(wàn)元人民幣(180萬(wàn)美元)，折舊和攤銷(xiāo)費(fèi)用為1160萬(wàn)元人民幣(160萬(wàn)美元)。

　　截至此次發(fā)布之日，有道已獲得網(wǎng)易集團(tuán)的各種資金支持，其中包括8.78億元的短期貸款和7000萬(wàn)美元的長(zhǎng)期貸款，到期日期為2024年3月31日，貸款額度為3億美元循環(huán)貸款融資。

　　截至2022年9月30日，公司的合同負(fù)債(主要由有道學(xué)習(xí)服務(wù)產(chǎn)生的遞延收入組成)為9.97億元(1.401億美元)，而截至2021年12月31日為11億元。

　　回購(gòu)計(jì)劃

　　董事會(huì)已授權(quán)建立一項(xiàng)股份回購(gòu)計(jì)劃。根據(jù)該計(jì)劃，公司可以在至多36個(gè)月內(nèi)在適用法律法規(guī)的范圍內(nèi)回購(gòu)最多2000萬(wàn)美元的A類(lèi)普通股或ADS(美國(guó)存托憑證)。

　　該股份回購(gòu)計(jì)劃將授權(quán)公司按照市價(jià)交易、非公開(kāi)協(xié)商交易、大宗交易或其他法律允許的方式進(jìn)行，在公開(kāi)市場(chǎng)不時(shí)回購(gòu)A類(lèi)普通股或ADS。公司預(yù)計(jì)利用其現(xiàn)有資金作為股份回購(gòu)資金來(lái)源。

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　　本文作者：王上